“價值+趨勢”試驗實盤,試驗兩年,最終目標六年千萬,向葉千萬致敬~
作者:禿鸛  鼎財 - 基金
2019-06-10 22:55:25
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       前一段時間一直在研究指數投資,帖子見http://bbs.toplicai.cn/pdetail.html?newsId=218839

實際操作中主要是兩種策略(其他還有一些小倉位的實驗性策略這兒就不說了):

       一是銀行股+打新,一是價值投資,即低估值時買入指基,高估時賣出。

       堅持了將近兩年,很郁悶地發現收益跟指數差不多,原因很簡單:低估值時買入高估值時賣出這期間沒有操作,相當于采用的是買入指數并持有的策略,收益自然是基本等同于指數。雖然經歷一次大波段的低估買入和高估賣出后收益一定會超越指數,但這個大波段也許是一個很長的時間段,比如三年以上甚至五年以上——三到五年以上不能跑贏市場,期間一直跟著市場漲漲跌跌,那是相當郁悶的一件事。要是不想長期郁悶,那就必須改進策略。

       經過兩周的研究,除了銀行+打新的策略繼續保持外,指數價值投資策略改進為“價值+趨勢”,即低估買入高估賣出大波段操作基本策略不變,是為“價值”;中間漲漲跌跌不再被動跟隨,而是根據趨勢判斷進行小波段操作,是為“趨勢”。具體操作是(20190715修訂): 判斷指數估值達到低位時滿倉股票指基,判斷估值達到高位時將股票指基換成債券指基、貨基或現金;  介于中間狀態時則看趨勢,又分成兩種情況: 中估和高估之間時,判斷趨勢向下則將股票指基換成債基、貨基或現金,判斷趨勢向上時滿倉或重倉股票指基;中估和低估之間時,判斷趨勢向下則將股票指基全部或部分換為低估的四大行銀行股(可以作為打新的門票),判斷趨勢向上時滿倉或重倉股票指基。

      改進后的策略選取的股票指基有三個:上證紅利ETF、深證紅利ETF、匯添富消費ETF;另加上一個深成指B,持倉跟深證紅利ETF差不多,算作加強版深證紅利ETF。本來是想只用一只滬深300基金的,操作起來比較方便,不過滬深300基金我看中的是興全300,是增強版股票指基,可惜每天只有幾十萬的交易額,流動性太差,最終選用了上證紅利ETF+深證紅利ETF代替滬深300,因為這兩個交易量較大,而且我看好紅利因子的基金。選中匯添富消費ETF也是因為一是交易量大,二是我看好消費行業。債券指基暫定為十年國債。以后如發現更適合的品種再調整。

           本人名下有兩個券商賬戶,保留其中一個繼續“銀行+打新”策略,另一個改為“價值+趨勢”策略。該策略先試驗性實盤操作兩年,如果收益超越市場(滬深300指數)效果較為明顯,則將其他賬戶的資金盡量歸集到該賬戶,其他各種策略只保留少量資金,以后投資資金將主要以“價值+趨勢”策略為主。

      該賬戶先前已經持有十幾只股票和基金,今天整合了一下,截至收盤,持倉如下:

     

       “其他”是今日操作前就已經持有的股票或基金,計劃是將所有持倉都換成上證紅利、深證紅利、深成指B、消費ETF等,不過有些下單沒有成交,暫時就留下了,包括興業銀行、東證睿華和易方達海外互聯ETF三個,等合適機會再換成目標品種。我判斷是目前處于估值低位,加上大盤有止跌向上的趨勢,本來打算滿倉的,不過也是因為有些下單沒有成交,最終股基倉位只有89.7%。今晚再埋幾個單,看看能不能成交,爭取明天滿倉。

       初始資金1717713元,試驗兩年,如果成功則繼續,最終目標六年(到2025年)一千萬,向本論壇的葉千萬致敬

      當然,這只是一個美夢,偶爾做做白日夢對身心健康還是有好處的,只要有自知之明知道是做夢別沉浸其中不能自拔就行。

       成功四要素:天賦+努力+環境+運氣。投資環境嘛,大家都一樣;天賦嘛,本人一般;運氣似乎還可以,從一個無權無勢的農村娃一步步走到今天可以拿出幾百萬來投資,肯定不是靠個人天賦,應該就是因為運氣好,不過運氣也不是自己能決定的,唯一可以自己決定的就是個人的努力了,當然不是努力操作,而是努力研究,認真分析——缺乏理性和紀律的頻繁操作只是為券商和國家稅收打工罷了。如果通過努力研究能找到一個行之有效的方法,再如果運氣好在幾年內碰上一個像2006和2015那樣的大牛市,美夢成真也不是不可能,娃哈哈呀娃哈哈~

       你們都別喊醒我,讓我在美夢中再開心一會兒


       老規矩,最后是要提示風險的:本人是2005年接觸股市的,經過兩輪完整的牛熊轉換,對大牛和大熊都有刻骨的體驗,大牛讓我知道賺錢快起來真的很快;大熊讓我知道,虧錢虧起來更快!所以我對市場充滿敬畏之心,并希望大家對市場也充滿敬畏之心。美夢是要做的,不過不要賭,永遠留好后手,比如我,這只是一個試驗賬戶,主要資金還在別的投資賬戶,同時還留著幾十萬不用于投資的現金和準現金作為生活備用。投資不能沖動,保持理性很重要。祝大家投資愉快~

 

[此帖被 禿鸛 在 2019-07-15 12:13:30 重新編輯]
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